农林牧渔行业2026年7月看好肉牛与原奶周期共振反转，超强厄尔尼诺概率进一步提升.docxVIP

内容目录

投资建议：牧业周期大反转预计在即，推荐港股奶牛养殖标的 5

养殖：布局牧业大周期反转，关注生猪板块估值修复 7

生猪板块：反内卷支撑长期价格中枢，看好龙头低估值修复 7

禽板块：供给有所增加，看好需求修复 8

牧业板块：肉牛大周期或迎拐点，看好海内外肉奶景气共振上行 10

投资建议：布局牧业大周期反转，看好生猪低估值修复 14

宠物：从重营销到重研发，看好本土优质龙头成长 15

代工出口：宠物食品出口量环比+25，出口金额环比+24...................................15

自主品牌：功能粮消费兴起，品牌增速分