2026年 FRM 一级金融风险管理工具应用含解析.docxVIP

2026年FRM一级金融风险管理工具应用含解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题（每题只有一个正确答案，请将正确选项的首字母填入括号内。每题1分，共40分）

1.在计算参数VaR时，通常采用的历史数据长度是多少？

A.1年

B.5年

C.10年

D.20年

2.历史模拟VaR方法与参数VaR方法的主要区别在于？

A.前者使用蒙特卡洛模拟，后者使用历史数据

B.前者考虑了模型风险，后者未考虑

C.前者不依赖正态分布假设，后者依赖

D.前者计算更复杂，后者计算更简单

3.以下哪个指标主要用于衡量VaR的尾部风险？

A.敏感性分析

B.压力测试

C.预期短视亏损（ES）

D.资本充足率

4.某投资组合的1天VaR（95%置信水平）为100万美元。假设每日回报率服从正态分布，且日波动率不变，那么该组合的1天ES（99%置信水平）大约是多少？（正态分布下，99%分位数约等于2.33）

A.100万美元

B.116.1万美元

C.133.3万美元

D.150万美元

5.收益率曲线敏感性分析中，如果收益率曲线整体向上平移，那么买入长期债券、卖出短期债券的