农林牧渔行业半年度养殖的“慢牛”，农产品的“天气牛”.pptx

生猪：慢牛方向不变，节奏有望加快。周期底部特征清晰，产能去化有望加速，H2预计方向向上，成本领先、资金充裕的龙头依然是首选：【牧原股份】周期、成长和价值共舞的低估值龙头；【温氏股份】老牌养殖王者，有望受益猪鸡价格景气共振；【德康农牧】高出栏、低成本、低估值，或将表现出持续亮眼的成绩。此外，建议重点关注【立华股份】、【正邦科技】等优质猪企。

肉牛：2026H2缺牛+需求旺季双重支撑下，预期肉牛大周期兑现加速。牛价反弹持续，牧业公司淘牛利润有望随牛价上涨释放，26H2需求旺季叠加进口收紧预期看到缺牛带来的牛价加速上行，淘牛收入亦将体现更大弹性，建议关注横跨肉牛与原奶两大周期的优质牧业龙头