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配额跨期宽松致套利剥夺与碳价扭曲寻租惩罚储蓄跨期调控制度匹配演化最优配置博弈

摘要

本文聚焦碳排放权交易市场中配额跨期宽松引发的套利剥夺与碳价扭曲问题，系统探讨其寻租枯竭根源，并构建储蓄惩罚跨期调控制度以实现动态帕累托最优配置。研究遵循“提出问题—分析问题—解决问题”的逻辑递进思路。

首先，绪论部分交代研究背景与方法，明确配额跨期宽松导致市场失灵的现实矛盾。其次，文献综述梳理国内外碳市场跨期配置理论，指出已有研究在寻租动机与动态演化分析上的不足。

再次，核心问题解析与理论机制阐释部分揭示配额宽松如何诱发跨期套利，进而剥夺市场流动性并导致寻租枯竭，论证碳价扭曲的深层逻辑与作用边界。随后，理论建构部分提出储蓄惩罚跨期调控制度，运用演化博弈模型推导制度匹配下的演化稳态，证明该制度能有效抑制套利并实现跨期最优配置。

最后，研究结论与启示部分总结理论贡献，提出政策建议。本文主体在于理论机制的深度解析与调控制度的博弈重构，为完善碳市场跨期设计提供理论支撑。

第一章绪论

1.1研究背景

在全球气候变化治理日益紧迫的背景下，碳排放权交易市场已成为推动经济低碳转型的核心政策工具。然而，碳市场在实际运行中频繁面临配额跨期分配的动态调整问题。当经济波动或政策预期导致配额跨期宽松时，企业往往通过跨期套利行为谋取额外收益，这不仅扭曲了碳价格的信号功能，更引发了资源错配。