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2026年证券从业判断力试题及答案

一、某证券公司客户经理张某在向客户王某推荐一款R5级（高风险）私募基金产品时，已知王某风险测评结果为C2级（稳健型），仍以“历史年化收益20%以上”为主要卖点进行推介，并引导王某签署《风险不匹配警示书》完成购买。判断该行为是否符合投资者适当性管理规定，并说明理由。

答案：不符合。根据《证券期货投资者适当性管理办法》第二十二条，经营机构向普通投资者销售高风险产品或提供相关服务，若产品风险等级高于投资者风险承受能力等级，应履行特别的注意义务，包括制定专门工作程序、追加了解投资者相关信息、告知特别风险点、给予投资者更多考虑时间等，而非仅签署《风险不匹配警示书》。张某未充分履行特别注意义务，仅以收益为卖点引导签署警示书，违反适当性管理要求。

二、2025年12月，上市公司A发布公告称拟收购某科技公司B，交易金额占公司最近一期经审计净资产的45%。公告前10个交易日，A公司监事李某通过其配偶账户买入A公司股票2万股，公告后5个交易日内卖出，获利30万元。判断李某的行为是否构成内幕交易，并说明依据。

答案：构成内幕交易。根据《证券法》第五十三条，证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前不得买卖该证券。本题中，A公司收购B公司的事项属于可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件（占净资产45%接近50%的重大资产重组标