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财务管理习题与解答及答案

一、时间价值计算

1.某企业计划5年后更新一条生产线，预计需要资金120万元。若银行年利率为5%（复利计息），要求计算以下三种情况的初始投资额或年投资额：

（1）若一次性存入银行，现在需存入多少？

（2）若每年年末等额存入银行，每年需存多少？

（3）若每年年初等额存入银行，每年需存多少？

解答：

（1）复利现值计算：

复利现值公式为\(P=F\times(P/F,i,n)\)，其中\(F=120\)万元，\(i=5\%\)，\(n=5\)。

查复利现值系数表得\((P/F,5\%,5)=0.7835\)，因此：

\(P=120\times0.7835=94.02\)万元。

（2）普通年金终值计算：

普通年金终值公式为\(F=A\times(F/A,i,n)\)，需反求\(A\)。

查年金终值系数表得\((F/A,5\%,5)=5.5256\)，因此：

\(A=F/(F/A,i,n)=120/5.5256\approx21.72\)万元。

（3）预付年金终值计算：

预付年金终值系数为\((F/A,i,n)\times(1+i)\)，即\(5.5256\t