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2026年CFA三级私募股权风险管理含解析

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一、私募股权投资

1.一家私募股权基金主要投资于成熟行业的上市公司，进行财务改善和运营优化，以期通过并购退出。该基金最可能被归类为：

A.早期阶段基金

B.成长期基金

C.并购基金

D.成熟期基金

2.在一个典型的有限合伙制私募股权基金中，普通合伙人（GP）和有限合伙人（LP）的主要责任和风险承担特征分别是：

A.GP承担主要管理责任和无限风险，LP承担主要资金投入和有限风险

B.GP承担主要资金投入和无限风险，LP承担主要管理责任和有限风险

C.GP和LP共同承担管理责任和无限风险

D.GP承担主要管理责任和有限风险，LP承担主要资金投入和无限风险

3.私募股权基金常用的估值方法中，侧重于可比上市公司或可比交易的市场价值为依据的是：

A.现金流折现法（DCF）

B.可比公司法

C.先例交易法

D.经济增加值法（EVA）

4.在一个杠杆收购（LBO）交易中，使用大量债务融资的主要目的是：

A.降低税负

B.提高基金的财务杠杆和潜在回报

C.增加管理层对股东的回报承诺

D.减少收购后