海通证券资产证券化实战解析.pptVIP

?HAITONGTheinformationcontainedhereinissubjecttochangewithoutnotice海通证券新三板与结构融资部车大雷企业资产证券化业务介绍及案例分析第1页

目录资产证券化概述企业资产证券化最新企业资产证券化制度解读企业资产证券化案例分享第2页

第一部分：资产证券化概述1.资产证券化释义2.基本交易结构3.资产证券化的分类第3页

1.资产证券化定义资产证券化的定义资产证券化（AssetSecuritization）是指把缺乏流动性、但含有未来现金收入的资产，通过结构性重组，将其转变成能够在金融市场上出售和流通的证券。学术定义《证券企业及基金管理企业子企业资产证券化业务管理要求》第二条本要求所称资产证券化业务，是指以基础资产所产生的现金流为偿付支持，通过结构化等方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动。证监会《信贷资产证券化试点管理方法》银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券，以该财产所产生的现金支付资产支持证券收益的结构性融资活动。人民银行、银监会第4页

2.基本交易结构特殊目标载体SPV组织设置、管理特殊目标载体原始权益人资产支持证券投资者增信机构托管机构转让/管理基础资产募集资金发行证券认购资金登记托管机构律师事务所评级机