食品饮料-资金再平衡窗口，消费政策、六月社零和茅台提价共振.pdf

行业动态

资金再平衡窗口，消费政策、六食品饮料

月社零和茅台提价共振

核心观点

6月社零数据好于预期，政策催化窗口下，资金再平衡持续，优维持强于大市

先业绩企稳改善的低估值、红利加强的白马标的。舍得发布半年

预告，控货去库存、加大C端投入拖累业绩；茅台酱香酒完成上

半年目标，持续推进市场化；郎酒红运郎聚焦超高端赛道。白酒

板块7月10日大幅拉升。行业筑底，酒企转向C端，部分区域

酒企二季度有望回暖。推荐贵州茅台，关注古井贡酒、迎驾贡酒、

今世缘。新鲜零食赛道处在爆发前夜，金粒门几多全等品牌开店

进入加速期，绝味推出股权激励。万辰鸣鸣Q2开店强劲，继续

强推零售连锁变革投资机会。大众品方面，推荐优然牧业、万辰

集团、鸣鸣很忙、伊利股份、燕京啤酒。

本周要点：

本周A股下跌，上证指数收于3764.15点，周变动

-5.81%。食品饮料板块周变动+2.72%，表现强于大盘8.52

个百分点，位居申万一级行业分类第2位。

本周食品饮料各子板块中涨跌幅由高到低分