2026碳酸锂行业深度研究与综合研判.pptxVIP

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PART-01-全球供需格局重塑与产能周期演变01·LOGO·

供给侧结构性变化分析澳洲矿山产量预期修正基于2024-2025年成本曲线高位厂商减产影响，预计2026年澳洲硬岩锂矿实际产量将低于前期乐观预期，边际供应收紧趋势确立，需重点关注高成本矿山的停产与复产弹性，评估其对全球现货价格的支撑作用及供应链安全影响。南美盐湖提锂产能释放节奏阿根廷与智利主要盐湖项目进入大规模商业化投产期，得益于卤水提取技术优化及资本开支控制，2026年南美盐湖碳酸锂当量产量将显著增长，其低成本优势将进一步挤压高成本盐湖空间，重塑全球低成本供应版图，改变价格中枢形成机制。非洲新兴锂矿开发进展津巴布韦与马里等非洲新兴产区在基础设施改善下产能逐步爬坡，虽然单矿规模有限，但叠加效应显著。2026年非洲供应量占比提升，成为平衡全球供需的重要变量，同时也带来地缘政治风险溢价，需持续跟踪当地政策变动对出口及加工环节的影响。中国云母矿成本曲线演变江西及湖南地区锂云母矿在环保高压与技术升级双重作用下，部分高成本产能出清，剩余产能平均成本下降。2026年国内云母矿对全球边际定价的影响力减弱，仅作为区域性补充供应存在，其盈亏平衡点将更紧密地跟随锂价波动，加剧短期价格震荡。

需求侧增长动能与结构分化尽管增速放缓，但全球电动汽车保有量基数