能源科技AI系列报告（三）：北美AI电力新趋势.docxVIP

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能源科技AI系列报告（三）

北美AI电力新趋势

EmergingTrendsinNorthAmericanAIPower

海通国际能源科技分析师

2026年7月

2

Section1

美国AIDC上电延迟是否加剧？

——头部65个DC卫星图进展与GPU出货的交叉验证

3

GPU出货到DC上电，延迟是否在加大？

测算方法：

1、基于epochAI美国头部65个已知在建AIDC卫星图实例进一步测算与统计，通过现场燃机、变压器、数据大厅等设施建设卫星图进展判断AIDC建设进度

2、我们预计该65个项目外，未统计到且有明确施工进度的AIDC占比约20%

3、GPU历史出货量参考epochAI全球出货量数据

图OpenAI星际之门旗舰项目StargateAbilene卫星图示例

June28,2025

March24,2026

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Source:epochAI

4

GPU出货到DC上电，延迟是否在加大？

我们统计分析认为，该65个项目基本包含所有100MW级别以上有明确进展的美国AIDC在建项目

基于卫星图推算65个项目历史进展，是较好验证美国