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监管科技在系统性风险监测中的应用

一、引言：系统性风险监测的现实困境与监管科技的兴起

系统性风险是指由单个机构或市场的风险事件引发，通过跨机构、跨市场的传导机制扩散至整个金融体系，进而威胁金融稳定乃至实体经济运行的风险（中国人民银行，2021）。随着金融创新的加速推进，金融产品日益复杂，跨市场关联度不断提升，传统的系统性风险监测方法逐渐显现出短板：一方面，依赖人工统计与定期报告的监测模式存在数据滞后性，难以及时捕捉风险的动态变化；另一方面，传统监测手段多聚焦于单一机构或单一市场，难以有效识别跨市场、跨业态的隐藏风险传导路径。

在这一背景下，监管科技（RegTech）作为融合大数据、人工智能、区块链等新兴技术与金融监管需求的创新领域应运而生。监管科技通过技术手段重构监管流程，提升监管效率与精准度，为系统性风险监测提供了全新的解决方案。巴塞尔银行监管委员会（BCBS，2019）指出，监管科技能够帮助监管机构更高效地收集、分析和利用金融数据，增强对系统性风险的前瞻性识别与预警能力。本文将围绕监管科技在系统性风险监测中的核心价值、具体应用场景及面临的挑战展开论述，探讨如何通过监管科技赋能金融稳定治理。

二、监管科技赋能系统性风险监测的核心价值

（一）弥补传统监测方法的固有短板

传统的系统性风险监测主要依赖监管机构发布的定期报表和现场检查，这种模式存在明显的局限性。首先，数据收集周期较长，通