上市并购拟IPO企业实现曲线上市案例分析.pdfVIP

21世纪经济/2013年/10月/24日/第014版

上市公司

投行牵线并购两拟IPO企业曲线上市

本报

2013年10月22日，（002004.SZ）公告称，拟以及支付现金的方式收购

山东福尔（下称：福尔）、山东凯盛新材料公司（下称：凯盛新材）两家

企业100%的股权，两家标的企业的评估值合计为13.58亿元。与此同时，拟向大股东—

—汇邦旅业定增募集不超过3.99亿元现金。

“IPO大门的紧闭造就了并购市场的繁荣，在并购前，实际控制人张松山直接或间接持有华

邦颖泰22.05%的股权，因此财务顾问在并购当中考虑了一个重要问题，那就是如何避免实际控制

人持股比例的稀释，这正是在并购的同时向大股东汇邦旅业定增募集现金的，并购

后，张松山直接或间接持有的股权比例将变为23.56%。”一位重庆资本界说道。

值得注意的是，虽然本次并购尚未