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上海概率投资笔试题目

一、单选题（每题2分，共20分）

1.如果一个投资组合由两种资产构成，其中一种资产的风险完全为零，那么该投资组合的期望收益率等于（）（2分）

A.两种资产的期望收益率加权平均

B.风险资产的期望收益率

C.无风险资产的期望收益率

D.两种资产的期望收益率的算术平均

【答案】C

【解析】该投资组合的期望收益率等于无风险资产的期望收益率。

2.在有效市场中，以下哪项陈述是正确的？（）（2分）

A.市场总是能够完全反映所有可获得的信息

B.投资者可以通过分析历史数据获得超额收益

C.市场效率总是处于最高水平

D.市场总是能够完全消除所有风险

【答案】A

【解析】在有效市场中，市场总是能够完全反映所有可获得的信息。

3.假设某股票的当前价格为50元，执行价格为55元的看涨期权溢价为2元，那么该期权的内在价值为（）（2分）

A.3元

B.2元

C.0元

D.5元

【答案】C

【解析】看涨期权的内在价值等于股票价格减去执行价格，即50-55=-5元，由于期权价值不能为负，所以内在价值为0元。

4.以下哪种投资策略最有可能在牛市中表现良好？（）（2分）

A.价值投资

B.动量投资

C.防御性投资

D.收入投资

【答案】B

【解析】动量投资策略在牛市中表现良好，因为该策略依赖于资产的持续上涨趋势。

5.风险厌恶投资者的效用函数通常是（）（2分）

A.线性的

B.凹的

C.凸的