基于ARCH族模型的石油价格波动性分析.pdfVIP

FrontiersofInternationalAccounting国际会计前沿,2023,12(2),235-244

PublishedOnlineJune2023inHans./journal/fia

/10.12677/fia.2023.122032

基于ARCH族模型的石油价格波动性分析

晁玉，王传会

曲阜师范大学经济学院，山东日照

收稿日期：2023年5月12日；录用日期：2023年6月19日；发布日期：2023年6月28日

摘要

随着中国成为世界第二大经济实体，能源在经济发展方面的重要地位也与日俱增，石油价格的波动牵动

着全球经济的“神经”，会对经济发展产生极大的影响，因此降低石油价格波动所产生风险非常必要。

本文以1987~2021年WTI原油价格为原始数据，利用ARCH族模型对油价波动进行实证分析，研究表明

石油价格波动具有肥尾分布和波动率聚类的特征且具有均值回归的倾向，当面对“黑天鹅事件”时能够

以较快的速度减小危机带来的冲击，从而得出石油价格波动在突发情形下具有较大弹性的一般结论，并

基于此提出完善市场机制作为主要政策实施方向和发展石油期货期权等衍生产品的政策建议，从