MACD背离形态在牛市中的应用与启示——筹码微观结构探秘系列（十二）.docxVIP

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策略专题研究报告日期：2026年07月24日

MACD背离形态在牛市中的应用与启示

——筹码微观结构探秘系列（十二）

核心观点

本文系统梳理A股牛市周期中MACD背离形态的规律启示。我们发现，2018-2022年间主要指数平均出现5-6次日线背离形态；2次周线背离形态。对于预测8%以上级别调整效果，周线背离胜率约90%，是中期减仓的可靠信号，远优于日线胜率的65%“924”至今的本轮牛市，五类股指日线背离平均出现3-4次，周线层面除科创50外

均已现1次以上背离形态，其中上证结构与2021年存在相似性。从历史规律推演，后续市场更可能呈现宽幅震荡、向上弹性有限的结构性行情。需注意，背离信号具备一定主观性和滞后性，在极强趋势中或出现伪信号，需结合量能、基本面综合判断。

oMACD背离的定义与判定标准

MACD顶背离的核心为价格新高而DIF快线或柱状图峰值未能同步新高，意味着推动上涨的内在动能已衰减，后续上行攻势或乏力。严格顶背离形态需DIF下穿DEA确认。背离存在两种化解路径：1）多数情形通过下跌消化：DI