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2026年资产配置策略实务考试试题及答案

一、单项选择题（共10题，每题3分，共30分）

1.2026年基准宏观情景下（国内GDP增速5.0%、CPI增速1.8%、央行全年降准1次降息10BP、美联储全年降息75BP、全球经济增速2.8%），国内大类资产预期收益率从高到低排序正确的是（）

A.A股成长A股价值高等级信用债利率债黄金大宗商品现金

B.A股价值A股成长利率债高等级信用债大宗商品黄金现金

C.大宗商品A股成长A股价值利率债高等级信用债现金黄金

D.A股成长大宗商品A股价值高等级信用债利率债黄金现金

答案：A

解析：2026年国内经济处于弱复苏通道，流动性宽松支撑权益资产估值修复，其中AI应用、人形机器人、高端制造等成长板块进入业绩兑现期，盈利增速普遍超过15%，收益率高于中特估为核心的价值板块；债市方面，降息周期下利率债估值修复行情确定性强，高等级信用利差处于历史低位，收益率略低于利率债；黄金受益于美元走弱和地缘风险对冲需求，收益率跑赢需求疲软的大宗商品；现金类资产收益率维持在1.5%左右，排在末位。

2.某投资者今年58岁，距离法定退休年龄2年，已开通个人养老金账户，风险承受能力为R2（稳健型），以下适合该投资者的个人养老金账户配置比例是（）

A.90%权益类基金+10%养老理财

B.70%权益类基金+30%养老目标日期基金

C.30%权益类基