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二叉树模型与三叉树模型在期权定价中的效率比较

一、引言

期权作为金融衍生品的核心品类，其定价准确性直接关系到衍生品交易的合理性、风险管理的有效性以及金融市场的稳定运行。在期权定价理论体系中，离散时间定价模型因具有逻辑清晰、易于实现、能够处理美式期权提前行权问题等优势，成为金融机构日常定价与风险管理的重要工具。其中，二叉树模型与三叉树模型是应用最为广泛的两种离散时间定价模型，二者均通过将时间周期划分为多个离散步骤，模拟标的资产价格的变动路径，进而倒推计算期权价格。

尽管两种模型的核心思路一致，但在分支设置、收敛速度、计算复杂度等方面存在显著差异，这些差异直接影响了它们在期权定价中的效率表现。近年