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2026年金融衍生品与风险管理试题集

一、单选题（每题2分，共20题）

1.在股指期货套期保值中，若投资者持有某股票组合，Beta值为1.2，当前股指期货价格为5000点，若投资者计划对冲100万元股票组合的风险，应（）。

A.卖出120手股指期货合约

B.买入120手股指期货合约

C.卖出100手股指期货合约

D.买入100手股指期货合约

2.某投资者买入一份执行价格为80元的看涨期权，期权费为5元，若到期时标的资产价格为85元，该投资者的净收益为（）。

A.5元

B.10元

C.15元

D.0元

3.VaR模型的核心假设是（）。

A.市场收益率服从正态分布

B.历史数据能够完全预测未来

C.风险厌恶系数固定

D.市场波动率恒定

4.某银行持有100亿美元美元资产和50亿欧元负债，汇率波动风险较大，适合采用的风险对冲工具是（）。

A.看涨期权

B.看跌期权

C.交叉货币互换

D.货币互换

5.某投资者通过买入看跌期权对冲某资产的下跌风险，该策略称为（）。

A.多头对冲

B.空头对冲

C.静态对冲

D.动态对冲

6.以下哪种金融衍生品属于场外交易（OTC）产品？（）

A.股指期货

B.股票期权

C.信用违约互换

D.外汇期货

7.某公司通过发行利率互换，将浮动利率负债转换为