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精算师考试投资学试题汇编（完整版）

1.弱式有效市场中，证券价格已充分反映所有历史交易信息，因此基本面分析无法获得超额收益。（）

2.其他条件不变时，债券的票面利率越高，麦考利久期越长。（）

3.CAPM模型中的β系数衡量的是证券的非系统性风险，可通过分散化投资消除。（）

4.当债券投资组合的麦考利久期与负债的久期完全相等时，利率平行变动带来的价格效应和再投资效应可以完全抵消。（）

5.欧式看涨期权的价值随标的资产波动率的上升而增加，美式看涨期权的价值随标的资产波动率的上升而下降。（）

6.根据马科维茨资产组合理论，有效前沿上的资产组合都是同等风险水平下预期收益最高的组合。（）

7.夏普比率衡量的是单位总风险对应的超额收益，特雷诺比率衡量的是单位系统性风险对应的超额收益。（）

8.不动产投资属于另类投资，其流动性通常强于上市交易的普通股股票。（）

9.债券的凸性是对利率变动带来的债券价格变动的二阶修正，凸性越大，利率上升时债券价格的下跌幅度相比久期预测的幅度越小。（）

10.做市商制度下，做市商的利润主要来自于证券买卖的价差收益。（）

1.下列事件发生后，证券价格未立即出现充分反应，能够说明市场未达到半强式有效水平的是（）

A.公司公布的年报业绩远超市场一致预期，股价连续3个交易日上涨后才回归稳定