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2026年股票期权与衍生品投资策略试题

一、单选题（共10题，每题2分，合计20分）

1.某投资者持有某科技公司股票，当前股价为100元，买入执行价为110元的看跌期权，期权费为5元。若到期时股价为90元，该投资者的净盈利为多少元？

A.5元

B.10元

C.15元

D.20元

2.假设某市场无风险利率为2%，某股票当前股价为50元，执行价为50元的欧式看涨期权，剩余期限为6个月，波动率为30%。若该期权的Delta为0.6，则该期权的理论价值最接近于？

A.3.2元

B.4.5元

C.5.8元

D.6.1元

3.某投资者通过卖出执行价为30元的看涨期权，获得期权费3元，同时买入执行价为35元的看涨期权，支付期权费2元，构建了跨式策略。若到期时股价为32元，该投资者的净盈利为多少元？

A.1元

B.2元

C.3元

D.4元

4.某投资者持有某新能源汽车公司股票，当前股价为200元，买入执行价为180元的看跌期权，期权费为10元。若到期时股价为175元，该投资者的净盈利为多少元？

A.5元

B.10元

C.15元

D.20元

5.某市场波动率为25%，无风险利率为1.5%，某股票当前股价为80元，执行价为80元的欧式看涨期权，剩余期限为9个月。根据Black-Scholes模型，该期权的Thet