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保险资金长期性资产配置模型构建与风险收益平衡研究

目录

一、文档概览．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2

二、保险资金特性及资产配置理论基础．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2

2.1保险资金的负债属性与长期性特征解析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2

2.2资产负债匹配管理的核心理论框架．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．5

2.3现代投资组合理论在长期投资中的应用．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．7

2.4风险度量模型与效用最大化理论综述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．10

三、当前保险资金投资结构审视与挑战．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．13

3.1现行大类资产配置比例及分布现状．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．13

3.2利率波动对固定收益类资产的冲击分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．15

3.3权益市场不确定性带来的估值风险．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．17

3.4长期性与流动性约束之间的矛盾冲突．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．20

四、多目标量化配置体系的构建与设计．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．22

4.1投资目标函数的设定．．．．．．．．．．．．