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英国长时储能（LDES）市场“上下限机制”与“收益上限”政策对中国电力市场改革的启示

摘要

在全球能源转型加速与地缘政治格局重塑的背景下，长时储能（LDES）已成为构建新型电力系统的关键拼图。本报告聚焦于英国为破解LDES投资困境而创新的“收益下限与上限”机制，深入剖析其政策逻辑、实施路径及其对中国电力市场改革的借鉴意义。报告研究发现，英国通过构建“上下限”对称的风险收益分担框架，有效解决了LDES项目初期收益不确定性高与融资成本昂贵的核心矛盾，为技术商业化提供了确定性锚点。

报告首先梳理了全球LDES行业概况与宏观环境，指出技术多元化与政策强驱动是当前主要特征。随后，重点分析了英国电力市场改革中“差价合约”向“容量市场”过渡的中间形态，详细解读了英国商业、能源和工业战略部（BEIS）设计的收益下限保底与上限暴利税机制。通过对比分析发现，该机制通过设定收入走廊，既保障了投资者基本回报，又避免了消费者承担过度成本。

在适用性评估方面，报告指出中国电力市场尚处于“计划与市场”双轨制并行的特殊阶段，现货市场限价较窄、容量机制缺位，直接移植英国模式面临水土不服。因此，报告提出了“分层设计、动态调整、多元分担”的中国化改良方案。建议在省级试点中引入基于容量补偿的收益下限机制，并结合中国国情设计带有中国特色的收益回收机制，以平衡投资激励与系统经济性。本报告旨在为中国政策制定者