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协整检验在配对交易策略中的参数稳定性

引言

配对交易策略是一种基于统计套利原理的量化交易策略，其核心在于寻找两个或多个高度相关的资产，通过它们之间的历史价格差异进行交易。当价格差异偏离历史均值时，策略预期价格将回归均值，从而实现盈利。协整检验作为一种重要的统计方法，用于判断多个非平稳时间序列之间是否存在长期均衡关系，因此在配对交易策略中发挥着关键作用。协整检验的参数稳定性直接影响策略的有效性和风险控制。本文将从协整检验的基本原理出发，深入探讨其在配对交易策略中的应用，分析参数稳定性对策略性能的影响，并提出相应的优化方法，最后对全文进行总结与升华。

一、协整检验的基本原理

（一）时间序列的平稳性