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沪深交易所量化监管细则

一、总则

为规范沪深证券市场量化交易行为，维护市场秩序，保护投资者合法权益，防范系统性风险，根据《中华人民共和国证券法》《证券期货市场程序化交易管理办法》等法律法规及交易所业务规则，制定本细则。本细则适用于在上海证券交易所（以下简称上交所）、深圳证券交易所（以下简称深交所）开展的所有证券、基金、债券、衍生品等品种的量化交易活动，涵盖算法交易、高频交易、套利交易、量化对冲交易等各类采用程序自动生成或辅助生成交易指令的交易模式。

量化交易监管坚持“分类监管、精准管控、透明可溯、风险防控”原则，对不同类型量化交易主体、不同交易策略实施差异化监管，既保障合法合规量化交易正常开展，又严厉打击利用量化交易实施的违法违规行为。沪深交易所建立量化交易信息共享与监管协同机制，统一监管标准、统一数据口径、统一处置流程，实现跨市场量化交易行为的联动监管。

二、量化交易主体管理

（一）备案管理

所有使用量化交易策略的投资者，包括机构投资者、委托他人开展量化交易的自然人投资者，以及为客户提供量化交易服务的证券公司、基金管理公司、期货公司、私募基金管理人等经营机构，均需向交易所履行备案程序。

备案触发条件：投资者最近120个交易日内日均秒级报单次数≥5次，或单日最高报单次数≥200次，或单日撤单率≥40%，应当在达到上述条件之日起10个交易日内提交备案申请。为客户提供量化交易接入服务的