电子行业2026年中期策略报告：AI逐浪，景气畅旺.docxVIP

AI逐浪，景气畅旺

——电子行业2026年中期策略报告

电子行业强于大市（维持）

投资要点

AI驱动电子行业持续增长。2026年上半年以来，受到全球AI相关基础设施的持续增长，电子行业延续2025年的持续高度景气，根据wind数据显示，2026第一季度电子行业利润达到638亿元，同比增长58%。分子领域来看，消费电子、半导体、显示器件、被动元器件、PCB、安防和LED2026第一季度利润总比增速分别为38%、140%、17%、5%、39%、29%和-14%。展望2026年下半年，受益于全球AI基建的持续深化，电子行业内在增长动力有望持续加强。

受益于存储量价齐升，半导体行业迎来上行周期。根据TrendForce预测，随着AI发展逐步由AI训练转向AI推理，持续推动半导体存储需求增长，由于短期行业供应缺口无法补足，导致存储价格上升，预计2026年全球半导体存储市场规模将增长至0.89万亿美金，yoy+296%；2027年有望增长至1.28万亿美元，yoy+44%。随着存储需求的持续高涨，同步带来全球半导体行业的高度景气，2026年6月，WSTS大幅上调了对2026年及2027年全球半导体行业的增长预期，预计2026年全球半导体市场将实现90%的增长，总规模达到1.51万亿美元。各项数据表明，全球半导体行业正迎来上行周期。而随着半导体行业景气火热，将有望同步促进相关晶圆厂、