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金融岗位招聘笔试题及答案

一、专业知识测试（共40分）

1.固定收益证券计算（10分）

某公司发行5年期附息债券，面值100元，票面利率4%（按年付息），当前市场利率为3.5%。要求：

（1）计算该债券的当前理论价格（保留2位小数）；

（2）若市场利率突然上升50BP（即0.5%），计算债券价格变动的近似幅度（使用修正久期法，结果保留1位小数）。

答案：

（1）债券理论价格=各期利息现值+本金现值。

年利息=100×4%=4元；

市场利率r=3.5%，剩余期限n=5年。

现值计算：

利息现值=4×[1-(1+3.5%)??]/3.5%≈4×4.5150≈18.06元；

本金现值=100×(1+3.5%)??≈100×0.8419≈84.19元；

理论价格=18.06+84.19=102.25元。

（2）首先计算麦考利久期（D）：

D=Σ（t×C?/(1+r)?）/P，其中C?为第t期现金流（第1-4期为4元，第5期为104元）。

计算各期现值占比：

第1期：4/(1.035)1≈3.86，占比3.86/102.25≈3.77%，贡献1×3.77%≈3.77%；

第2期：4/(1.035)2≈3.73，占比3.73/102.25≈3.65%，贡献2×3.65%≈7.30%；

第3期：4/(1.035)3≈3