2026年 FRM 一级衍生品综合练习含解析.docxVIP

2026年FRM一级衍生品综合练习含解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题（每题只有一个正确答案，请将正确选项的首字母填入括号内。每题1分，共30分）

1.关于欧式看涨期权，以下说法正确的是？

A.期权持有人在到期日之前任何时间都可以行使期权。

B.期权持有人在到期日或之前任何时间都可以不行使期权。

C.期权持有人在到期日才能行使期权。

D.期权持有人只能在期权购买日行使期权。

2.根据B-S期权定价模型，以下哪个因素的增加会导致看涨期权价值增加？

A.标的资产波动率（σ）

B.无风险利率（r）

C.期权到期时间（T）

D.标的资产当前价格（S）

3.以下哪种金融工具是零息债券与普通年金之间的等价物？

A.永续年金

B.长期期货合约

C.远期利率协议（FRA）

D.附息债券

4.假设一份货币互换中，一方同意按固定利率支付美元利息，收取浮动利率欧元利息。该互换对美元固定利率支付方的现金流影响类似于？

A.买入一份美元远期合约

B.买入一份欧元远期合约

C.买入一份基于美元利率的互换利率互换（SwapRateSwap）

D.买入一份基于欧元利率