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面板向量自回归模型在宏观经济冲击传导中的应用

一、引言

宏观经济系统是一个由众多变量相互作用构成的复杂动态体系，各类内外部冲击（如货币政策调整、财政支出变化、国际油价波动等）会通过传导路径影响经济运行的各个环节。准确识别冲击的来源、传导机制及影响效果，是制定科学宏观调控政策、防范经济风险的重要前提。传统的时间序列向量自回归（VAR）模型在分析宏观经济冲击传导时，存在样本容量有限、无法捕捉个体异质性等局限，难以满足复杂宏观经济系统的分析需求。面板向量自回归（PanelVAR）模型融合了时间序列数据的动态性和面板数据的截面异质性，能够更全面地刻画宏观经济冲击的传导过程，近年来逐渐成为宏观经济研究