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2026年金融投资组合优化策略模拟试卷

一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.在金融投资组合优化策略中，马科维茨均值-方差模型的核心假设是投资者在风险一定时追求收益最大化，在收益一定时追求风险最小化。以下哪项不属于该模型的基本假设？（）

A.投资者是风险厌恶的

B.投资者可以无风险套利

C.资产收益率服从正态分布

D.投资者关注资产间的协方差关系

解析：马科维茨模型的基本假设包括投资者是风险厌恶的（A）、资产收益率服从正态分布（C）、投资者关注资产间的协方差关系（D）。无风险套利（B）并非该模型的基本假设，而是有效市场假说的一部分。正确答案为B。

2.根据现代投资组合理论，以下哪种情况会导致投资组合的有效边界向外移动？（）

A.资产间的协方差增加

B.投资者风险厌恶系数降低

C.新增低风险低收益资产

D.市场风险溢价上升

解析：有效边界向外移动意味着在相同风险下收益更高，或在相同收益下风险更低。资产间协方差增加（A）会降低分散效应，有效边界向内收缩。风险厌恶系数降低（B）会改变投资者偏好但不会改变有效边界。新增低风险低收益资产（C）可能使边界左移。市场风险溢价上升（D）会提高预期收益，使有效边界整体上移。正确答案为D。

3.在投资组合优化中，以下哪种