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2026年投资顾问职业资格考试全解含投资组合理论

一、单项选择题（共10题，每题1分）

1.投资组合理论的核心思想是通过对不同资产的投资，降低非系统性风险。以下哪项不属于投资组合理论的基本假设？

A.市场效率

B.投资者理性

C.风险厌恶

D.无风险套利

2.根据马科维茨投资组合理论，投资者在构建最优投资组合时，主要考虑的因素是风险与收益的权衡。以下哪项不属于系统性风险的表现形式？

A.利率变动

B.经济衰退

C.个股财务造假

D.通货膨胀

3.夏普比率（SharpeRatio）主要用于衡量投资组合的风险调整后收益。若某投资组合的夏普比率为1.2，表示该组合每承受1单位的标准差风险，可获得多少单位的超额收益？

A.1.2

B.0.8

C.1.0

D.1.5

4.以下哪种方法可以用来评估投资组合的预期收益与实际收益的偏差？

A.贝塔系数

B.均值方差分析

C.标准差

D.有效前沿

5.在投资组合管理中，分散化的主要目的是降低非系统性风险。以下哪项资产组合的分散化效果最差？

A.股票、债券、房地产

B.同一行业的不同公司股票

C.不同行业的股票与债券

D.多国资产的组合

6.基于资本资产定价模型（CAPM），以下哪个公式正确描述了投资组合的预期收益？