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2026年《期权考试题及答案题》(含解析)

一、单选题（共20题，每题2分，合计40分）

1.期权是一种衍生金融工具，其价值主要取决于标的资产价格变动。以下哪种期权赋予买方在未来某个确定时间以约定价格购买标的资产的权利而非义务？

A.认购期权

B.认沽期权

C.互换合约

D.远期合约

2.根据期权定价理论，如果标的资产价格波动率增加，其他条件不变，以下哪种期权价值会上升？

A.欧式认购期权

B.美式认沽期权

C.欧式认沽期权

D.以上均不正确

3.Black-Scholes期权定价模型假设标的资产价格服从对数正态分布，以下哪项不属于该模型的假设条件？

A.无摩擦市场

B.标的资产价格连续复利收益率服从正态分布

C.期权可无限分割

D.存在无风险套利机会

4.以下哪种策略适合在预期标的资产价格将大幅波动但方向不确定时使用？

A.保护性认沽

B.跨式策略

C.配对策略

D.多头蝶式价差

5.期权的时间价值（Theta）衡量的是期权价值随时间变化的敏感度。以下哪种情况会导致看涨期权的时间价值增加？

A.标的资产价格接近行权价

B.距离到期日时间缩短

C.无风险利率上升