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2026年投资银行试卷及详解

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

在首次公开发行（IPO）过程中，负责协调各方、准备文件、并作为发行公司与监管机构及投资者之间主要沟通桥梁的角色被称为？

A.保荐人

B.承销商

C.审计师

D.法律顾问

答案：A

解析：在IPO中，保荐人（通常由投资银行担任）是核心角色，负责尽职调查、协调会计师和律师、准备招股说明书、与监管机构沟通并确保公司符合上市条件。承销商主要负责股票的销售，但保荐人的职责更侧重于整个过程的协调与合规。审计师负责财务审计，法律顾问负责法律合规，他们都是在保荐人协调下工作的专业中介机构。

某投资银行在债券发行中，承诺以固定价格从发行人处购入全部债券，并承担全部销售风险，这种承销方式被称为？

A.代销

B.余额包销

C.全额包销

D.尽力推销

答案：C

解析：全额包销是指投资银行以固定价格从发行人处买断全部证券，然后自行销售。如果销售不完，投资银行需自行持有或承担损失，因此承担了全部销售风险。代销是投资银行仅作为销售代理，不承担销售风险；余额包销是投资银行承诺在代销期结束后购入未售出的证券；尽力推销则类似于代销，投资银行不做出任何销售承诺。

在企业并购中，收购方直接向目标公司的股东发出收购要约，从而绕过目标公司董事会和管理层的收购方式，被称为？

A.协议收购

B.善意收购

C.杠杆收购

D.要约收