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2026年投资管理考试试题及答案

一、填空题（每题2分，共20分）

1.证券投资组合的分散化效应主要体现在__________和__________的降低上。

2.资本资产定价模型（CAPM）假设投资者都基于__________进行决策。

3.风险调整后收益率的衡量指标之一是__________。

4.债券的到期收益率是指使债券未来现金流现值等于__________的贴现率。

5.股票的市盈率（P/E）是衡量公司__________的重要指标。

6.有效市场假说认为，在有效市场中，资产价格能够迅速反映所有__________。

7.资本预算决策中常用的贴现现金流（DCF）方法是计算项目的__________。

8.资产配置策略中，__________是指将大部分资金投资于低风险资产，小部分资金投资于高风险资产。

9.股票的贝塔系数（β）衡量的是股票价格相对于__________的波动性。

10.投资组合的方差衡量的是投资组合收益的__________。

二、判断题（每题2分，共20分）

1.分散化投资可以完全消除投资组合的风险。（）

2.资本资产定价模型（CAPM）假设所有投资者都具有相同的风险偏好。（）

3.债券的到期收益率越高，其价格越低。（）

4.市盈率（P/E）越高的股票，通常被认为成长性越好。（）

5.有效市场假说认为，市场总是能