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2026年证券投资基金及金融衍生品考题

一、单选题（共20题，每题1分，总计20分）

1.在我国的基金市场，以下哪项不是合格境内机构投资者（QDII）投资境外证券市场的限制条件？

A.单一证券的持仓比例不得超过10%

B.投资非金融类资产的比重不得超过80%

C.需遵守中国证监会的合规要求

D.允许直接投资未上市交易的境外公司股权

2.关于股指期货套保策略，以下说法错误的是？

A.通过卖空股指期货对冲股票组合的系统性风险

B.套保效果受基差（现货与期货价差）影响

C.假设市场完全有效，套保成本为零

D.股指期货合约的流动性越高，套保成本越低

3.某基金管理人管理的股票型基金，其投资组合中包含A股、港股和美股，以下哪种方法最适合评估其全球资产配置的分散度？

A.计算组合内个股的贝塔系数

B.采用有效前沿模型分析风险收益

C.运用赫芬达尔-赫希曼指数（HHI）衡量行业集中度

D.通过Variance-Covariance矩阵计算多市场投资的相关性

4.在金融衍生品定价中，Black-Scholes模型的核心假设之一是？

A.标的资产价格服从几何布朗运动

B.市场无摩擦（无交易成本）

C.看跌期权溢价高于看涨期权

D.利率是随机变化的

5.某投资者通过期权的对冲比例计算，发现其股票多头头寸需要买入看