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投资管理试题及答案

一、选择题（每题2分，共30分）

1.关于投资组合理论，下列说法错误的是：

A.投资组合可以降低非系统性风险

B.系统性风险无法通过分散投资消除

C.投资组合的预期收益率是各资产预期收益率的加权平均

D.投资组合的风险总是小于单个资产的风险

2.根据资本资产定价模型（CAPM），如果无风险利率为3%，市场组合的预期收益率为10%，某股票的β系数为1.5，则该股票的预期收益率为：

A.13.5%

B.15%

C.16.5%

D.18%

3.下列哪种债券对利率变化最为敏感？

A.短期高票息债券

B.长期低票息债券

C.短期低票息债券

D.长期高票息债券

4.在有效市场假说中，如果股价能够迅速反映所有公开可获得的信息，但可能没有反映内幕信息，这属于：

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.强式有效市场

D.无效市场

5.衡量投资绩效时，若要剔除市场整体波动的影响，应使用以下哪种指标？

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.詹森阿尔法

D.信息比率

6.下列哪种投资策略属于积极投资策略？

A.指数化投资

B.价值投资

C.被动投资

D.跟踪市场投资

7.关于债券久期，