控股股东股权质押内部控制和盈余管理.docx

内容摘要

股权质押在短期内为上市公司解决融资困境的同时，也对控股股东的控制权产生了威胁。控股股东进行股权质押后可能会向管理层施压，降低内部控制的透明度以便于操纵盈余。高质量的内部控制能提升公司治理效力，抑制控股股东利己行为。本文研究2013-2019年A股上市公司后，得出了如下三个结论：

（1）控股股东股权质押使上市公司在盈余管理方式的选择上从真实盈余管理向应计盈余管理偏移。（2）高质量的内部控制能抑制控股股东股权质押后对应计盈余管理和真实盈余管理的影响，但对真实盈余管理抑制的显著性较低。（3）内部控制在股权质押对上市公司盈余管理的作用起部分中介作用。

关键词：控股股东股权质押