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大学金融工程面试题及答案

一、选择题（共20分）

1.在Black-Scholes-Merton（BSM）期权定价模型中，以下哪项不是该模型的关键假设？

A.标的资产价格服从几何布朗运动

B.市场不存在交易成本和税收

C.允许以无风险利率借入和借出资金

D.期权可以在到期前的任何时间执行（美式期权）

2.关于Delta（Δ）的定义，下列说法正确的是？

A.Delta衡量的是期权价格对标的资产价格变动的敏感度

B.Delta衡量的是期权价格对无风险利率变动的敏感度

C.Delta衡量的是期权价格对时间流逝的敏感度

D.Delta衡量的是期权价格对波动率的敏感度

3.下列关于“波动率微笑”现象的描述，哪项是正确的？

A.随着期权到期日的临近，隐含波动率会呈现微笑形状

B.平值期权的隐含波动率通常高于实值和虚值期权

C.实值和虚值期权的隐含波动率通常高于平值期权

D.波动率微笑现象表明BSM模型完全有效

4.在期货市场中，如果现货价格高于期货价格，且价差大于持有成本，理论上存在哪种套利机会？

A.正向套利

B.反向套利

C.跨期套利

D.跨品种套利

5.下列哪项不是风险价值（VaR）的主要局限性？

A.无法衡量极端情况下的损失

B.对数据分布假设敏感

C.无法提供损失上限的保证

D.能够完美衡量所有类型的风险

6.根据Put-Call