中国制造出口出海全景图谱——全球产业链重构与AI浪潮共振.docxVIP

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证券研究报告发布时间：2026-08-11

证券研究报告/策略专题报告

中国制造出口出海全景图谱

---全球产业链重构与AI浪潮共振

报告摘要：

宏观背景：内需筑底与外需拉动共振，出口链承载经济修复动能。2024年以来，国内通胀水平低位震荡，社零消费增速放缓，内需回升基础仍待巩固。在此背景下，全球产业链重构与海外经济韧性推动我国外贸出口实现中枢上移。面对中美贸易摩擦及供应链再造，我国企业通过第三方转口、中间品出口及海外产能布局构建起多元化贸易网络。海外市场逐步由传统补充渠道上升为支撑本土企业盈利与估值修复的核心引擎，电子、家电、汽车等传统强势出口板块海外营收占比长期高位稳定，出海正加速由“产品出口”向“产能出海”与“品牌出海”跨越。

消费链与汽车：品牌出海与渠道红利重塑竞争格局。轻工制造板块中，家具赛道筑底等待海外利率下行与地产补库，而文娱潮玩与高精制造企业凭借自建IP与技术壁垒拓展海外自主品牌；同时，Temu、TikTok等国产跨境电商平台加速扩张，为本土制造提供了高效的出海通道。汽车行业内需结构加速升级，出海成为核心业绩增量，海外收入占比突破30%。乘用车依靠新能源与高阶智驾配置在东南亚、拉美等新兴市场实现溢价突破；商用车海