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带跳扩散过程的巴黎期权定价的傅里叶方法

一、引言

在金融衍生品市场中，期权定价始终是核心研究领域之一，其定价的准确性直接关系到投资者的风险管理与市场的稳定运行。巴黎期权作为一种路径依赖型期权，与传统的欧式、美式期权不同，其收益不仅取决于到期日的资产价格，还依赖于资产价格在有效期内特定区间的停留时间，这一特征使得巴黎期权在对冲特定市场风险、满足个性化投资需求方面具有独特优势（GemanYor，1996）。然而，路径依赖的特性也导致其定价难度远高于普通期权，尤其是当市场环境并非理想的布朗运动假设时，传统的定价方法往往难以适用。

现实金融市场中，资产价格常常会因突发的宏观经济政策、重大事件冲击而出现大幅跳跃，单纯的布朗运动模型无法准确捕捉这类跳变行为，因此引入包含跳跃成分的跳扩散过程成为更贴合市场实际的选择（默顿，1976）。而傅里叶方法凭借其在处理复杂积分与概率分布方面的高效性，为解决带跳扩散过程的巴黎期权定价问题提供了可行路径。本文将首先梳理巴黎期权、跳扩散过程与傅里叶方法的基础理论，接着详细阐述傅里叶方法在带跳扩散过程巴黎期权定价中的构建与实现逻辑，最后探讨该方法的优势、局限性及未来优化方向，旨在为金融工程领域的相关研究与实践提供参考。

二、带跳扩散巴黎期权定价的基础理论概述

（一）巴黎期权的定义与核心特征

巴黎期权又称“累积期权”或“区间期权”，是典型的路径依赖型衍生品。与普