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2027年硕士研究生入学考试金融专业综合试题（模拟卷）

考试说明

1.本试卷满分150分，考试时间180分钟；

2.答题一律写在答题纸上，写在本试卷上无效；

3.本试卷适用专业：金融硕士（MF）、金融学学硕。

一、名词解释（每题5分，共30分）

1.流动性陷阱

2.有效市场假说

3.利率平价理论

4.优序融资理论

5.影子银行

6.特里芬难题

二、简答题（每题10分，共60分）

1.简述商业银行经营的三大原则及其相互关系。

2.请对比分析股权融资与债务融资的核心差异，并说明企业成熟期的融资偏好逻辑。

3.简述货币政策传导的利率渠道作用机制，并分析该渠道在利率市场化背景下的有效性变化。

4.什么是汇率超调？请结合商品市场与资本市场的调整差异解释其形成原因。

5.简述CAPM模型的核心假设、公式含义及实际应用局限。

6.结合金融市场运行逻辑，简述金融脱媒的成因及对商业银行经营的冲击。

三、计算题（每题15分，共30分）

1.【公司金融】某上市公司当前总股本2亿股，当前股价10元/股，公司无优先股。公司本年度税后净利润3亿元，计划将60%净利润用于留存收益，剩余40%用于现金分红。已知该公司股权必要收益率为12%，股利年增长率稳定维持在6%。

要求：（1）计算公司当前每股收益、每股现金股利；（2）利用股利增长模型计算公司股票内在价值；（3）结合计算结果判