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波动率曲面建模的神经网络架构优化

一、引言

衍生品市场的健康发展离不开精准的定价与风险管理工具，而波动率曲面作为刻画期权隐含波动率在不同行权价、到期期限下分布规律的核心工具，是衍生品定价、对冲策略制定与市场风险度量的关键基础（王春发，2020）。随着国内衍生品市场的不断扩容，期权品种日益丰富，市场对波动率曲面建模的精度、稳定性与实时性要求不断提升。传统的参数化与非参数化建模方法受限于预设结构或外推能力不足，难以适应复杂多变的市场环境。近年来，神经网络凭借强大的非线性拟合能力，逐渐被应用于波动率曲面建模领域，相关研究也证实了其在拟合精度上的优势。但现有多数研究直接将通用领域的神经网络架构迁移至金融场景，未充分结合波动率曲面的金融特性与数据规律，导致模型存在可解释性弱、样本外稳定性不足、易产生套利空间等问题，难以直接落地应用。因此，围绕波动率曲面的结构化特征与业务需求，定向优化神经网络的架构设计，成为当前金融工程领域的重要研究方向。本文将从波动率曲面建模的现实痛点出发，系统梳理神经网络架构优化的核心维度与技术路径，探讨优化架构的验证体系与落地适配要点，为相关研究与实践提供参考。

二、波动率曲面建模的现实需求与现有方法局限

（一）波动率曲面建模的核心业务与技术诉求

波动率曲面并非静态的二维平面，而是随市场交易动态变化的三维结构，其建模目标可分为两类：一类是截面拟合，也就是将市场上离散的期