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2025年证券投资顾问考试模拟试卷(投资组合策略与资产配置分析)及答案

一、单项选择题（每题1.5分，共15分）

1.根据马科维茨投资组合理论，有效边界上的组合具有的特征是（）。

A.相同风险水平下收益最低

B.相同收益水平下风险最高

C.非系统性风险可被完全分散

D.仅包含系统性风险

2.某投资组合由股票A（权重60%，预期收益12%，标准差20%）和债券B（权重40%，预期收益5%，标准差8%）组成，若两者相关系数为0.3，则组合预期收益为（）。

A.8.2%

B.9.2%

C.10.2%

D.11.2%

3.风险平价策略的核心目标是（）。

A.最大化组合夏普比率

B.使各资产对组合风险贡献相等

C.完全对冲市场风险

D.实现绝对收益

4.战术资产配置（TAA）与战略资产配置（SAA）的主要区别在于（）。

A.TAA更关注长期收益目标

B.TAA基于短期市场预测调整权重

C.SAA依赖动态再平衡机制

D.SAA不考虑投资者风险偏好

5.以下不属于因子投资中“风格因子”的是（）。

A.市值因子

B.价值因子

C.利率因子

D.动量因子

6.根据生命周期理论，45岁的稳健型投资者最合理的股债配置比例可能是（）。

A.股票7