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Python实现遗传算法求解投资组合优化

一、问题背景与核心理论概述

随着居民财富管理需求的持续增长，如何在海量可投资资产中筛选标的、分配仓位，在控制风险的前提下获取长期稳健收益，成为个人投资者与机构投资者共同面对的核心问题。这一问题的本质就是投资组合优化，也是现代金融理论研究与实践落地的关键领域。

（一）投资组合优化的现实需求与传统方法局限

现代投资组合理论自提出以来，就将收益与风险的匹配作为资产配置的核心，通过分散化投资降低组合的非系统性风险，成为全球各类机构投资者开展资产配置工作的核心理论依据（Markowitz，1952）。在理想的市场假设下，传统的数值求解方法可以快速找到最优的配置权重，但真实市场环境远比理论假设复杂：投资者不仅要考虑资产本身的收益波动特征，还要面对交易成本的非线性结构、单只资产的持仓上下限约束、行业集中度的风控要求、部分资产的最低申赎门槛、市场流动性冲击等各类现实条件，这些约束很多不满足传统优化方法要求的凸性假设，导致传统方法很容易陷入局部最优解，甚至无法找到可行的配置方案。当资产池规模扩大到上百个标的时，传统方法的计算效率会随资产数量增加快速下降，难以满足日常的投资决策需求（张波等，2020）。此外，传统方法对输入数据的误差非常敏感，收益率或协方差的微小估计偏差，就可能导致最终的权重结果出现大幅波动，得到的组合往往换手率高、样本外表现不稳定。

（二）遗