2026年量化金融证书(CQF)考试题库（附答案和详细解析）（0731）.docxVIP

量化金融证书(CQF)

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）1.下列选项中，不属于布莱克-舒尔斯（Black-Scholes）期权定价模型核心假设的是A.标的资产价格服从几何布朗运动B.市场不存在无风险套利机会C.标的资产允许连续交易且无交易成本D.标的资产价格可以出现非预期跳跃答案：D解析：布莱克-舒尔斯模型的核心假设明确标的资产价格是连续的扩散过程，不存在跳跃。A、B、C均为BS模型的标准假设，只有D项的跳跃特征属于Merton跳扩散模型的扩展假设，不属于原始BS模型的设定。2.对于平值欧式看涨期权，当标的资产价格发生1单位极小变动时，期权价格的近似变动幅度对应以下哪个希腊值A.GammaB.DeltaC.VegaD.Theta答案：B解析：Delta的定义就是期权价格对标的资产价格的一阶偏导，衡量标的价格微小变动时期权价格的变动幅度。A项Gamma是Delta对标的价格的偏导，C项Vega是期权价格对波动率的偏导，D项Theta是期权价格对时间的偏导，均不符合题干描述。3.GARCH(1,1)模型最适合捕捉以下哪类金融资产的典型特征A.收益率的无条件正态分布特征B.波动率聚类特征，即高波动区间后续跟随高波动、低波动区间后续跟随低波动C.收益率序列的无自相关性特征D.波动率的恒定不变特征答案：B解