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公司金融Module4投资模块：运营资本管理与长期投资决策

Contents课程目录系统掌握公司理财核心框架，从运营资本到长期投资决策的完整知识路径。01运营资本管理基础02短期财务计划与资产管理03长期投资决策分析框架04贴现分析方法与案例实战

CHAPTER01运营资本管理基础从流动资产与流动负债的关系出发，理解企业短期财务管理的核心逻辑

WorkingCapital运营资本的基本概念与构成运营资本由流动资产与流动负债两大核心部分组成，分别代表企业短期内的资金占用与资金来源。准确理解两者的构成与关系，是制定有效短期财务策略的前提。Assets流动资产构成现金及银行存款—流动性最强的资产，直接决定日常支付能力市场化有价证券—股票、商业票据等，兼具流动性与收益性应收账款—赊销形成的债权，管理不善将影响现金周转效率存货—原材料、在产品和产成品，制造业中占流动资产较大比例Liabilities流动负债构成应付账款—采购形成的短期债务，自发性融资的重要来源应付工资与税金—刚性负债，到期必须支付，对现金流要求高短期借款—主动融资部分，含一年内到期的长期负债，需关注偿债压力

WORKINGCAPITAL营运资本的核心指标与管理意义净营运资本（流动资产减流动负债）是衡量企业短期偿债能力的关键指标，其管理水平直接决定企业的盈利效率与财务安全性。净营运资本=