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2026年金融分析师考试投资组合理论与风险管理模拟题

一、单选题（共10题，每题2分，合计20分）

1.在A股市场内交易基金（ETF）的投资组合管理中，以下哪种方法最适用于降低短期市场波动风险？

A.最大化投资组合的β系数

B.采用分批定投策略

C.增加低流动性资产比例

D.减少股票持仓集中度

2.某投资者持有中国A股市场三只科技股，其相关系数分别为0.6、0.2和0.8。若要构建风险最低的投资组合，应优先选择哪两只股票进行配比？

A.0.6和0.2

B.0.6和0.8

C.0.2和0.8

D.以上皆非

3.在波动率定价模型中，以下哪个因素对期权隐含波动率的影响最大？

A.标的资产的历史波动率

B.市场流动性

C.无风险利率

D.期权杠杆率

4.某金融机构在中国香港市场发行美元计价的离岸债券，其信用评级为AA-，若采用久期管理法，以下哪项措施最能降低利率风险？

A.延长债券期限

B.提高票面利率

C.增加短期债券比例

D.调整债券嵌入期权

5.在Markowitz均值-方差优化模型中，若投资者偏好更高收益但风险厌恶程度降低，以下哪个参数会发生变化？

A.风险厌恶系数

B.预期收益率

C.投资组合权重

D.资本市场线

6.某基金在中国内地市场投资房地产信托(REITs)，其信用利差扩大