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2026年金融资产配置与投资组合管理习题集

一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.在构建投资组合时，以下哪种方法最能有效降低非系统性风险？

A.将所有资金投资于单一高增长行业的股票

B.在不同风险等级的资产间进行分散配置

C.仅投资于自己熟悉的行业和公司

D.将资金集中投资于两家具有高度正相关的蓝筹股

解析：本题考查投资组合管理中的风险分散原理。非系统性风险是指特定公司或行业特有的风险，可以通过分散投资消除。选项B正确，因为不同风险等级的资产具有不同的风险收益特征，分散配置可以降低整体投资组合的波动性。选项A错误，单一行业投资会集中暴露于该行业的系统性风险。选项C错误，仅投资于熟悉领域可能导致过度集中风险。选项D错误，高度正相关的资产在市场下跌时仍会同步下跌，无法有效分散风险。该知识点出自《2026年金融资产配置与投资组合管理习题集》第3章“投资组合风险分散机制”，强调通过资产类别多元化实现风险降低。

2.根据资本资产定价模型（CAPM），以下哪个因素不会影响某项资产的预期收益率？

A.无风险利率

B.市场组合的风险溢价

C.该资产与市场组合的相关系数

D.该资产的账面价值

解析：本题考查CAPM模型的核心公式E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]。影响资产预期收益率的因素包