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量化投资基于深度学习的量化选股策略

量化投资是国内资本市场发展进程中成长速度最快的投资方向之一，其核心逻辑是通过系统化的数据挖掘与统计建模捕捉市场中存在的定价偏差，构建可验证、可复制、风险收益特征清晰的投资组合，克服人工主观投资中容易出现的情绪偏差与认知局限。在量化投资的全品类策略矩阵中，选股策略因为策略容量大、收益来源多元、与市场基准贴合度高，始终是各类机构资金重点布局的核心赛道。早期的量化选股策略以线性多因子模型为核心框架，依靠研究人员人工挖掘的估值、成长、盈利、量价等因子构建打分体系，在市场整体有效性较低的发展阶段取得了持续的超额收益。但随着资本市场制度建设不断完善、机构投资者占比持续提升，市场定价效率逐步提高，传统线性模型因为难以捕捉高维非线性的定价规律、人工因子挖掘效率不足、对非结构化信息处理能力薄弱等局限，获取超额收益的难度持续增大。近年来，深度学习技术在多个通用领域取得突破性进展，其强大的高维数据处理能力、自动特征提取能力、复杂非线性关系拟合能力，与量化选股场景下从海量数据中挖掘隐藏定价规律的需求高度契合，逐步成为量化选股策略迭代升级的核心技术支撑。本文将从量化选股策略的演进逻辑出发，系统梳理基于深度学习的量化选股策略的核心构建框架，深入分析当前策略实践中面临的核心痛点与可行优化路径，为深度学习技术在量化投资领域的合理应用提供系统性的参考。

一、量化选股的发展脉络与深