计算机行业AI系列研究，Rubin量产接力Blackwell，英伟达Q3指引再超预期.pptxVIP

核心要点：Rubin量产接力Blackwell，AI基础设施需求高基数下继续加速英伟达Q2收入与盈利双双超预期，高基数下增长再次提速。FY2027Q2NVIDIA实现收入962.21亿美元，同比增长106?、环比增长18?，较Bloomberg财报前一致预期高4.3?；Non-GAAPEPS为2.22美元，较一致预期高6.4?。在单季收入首次接近千亿美元、环比增加146亿美元的同时，Non-GAAP毛利率仍维持75.0?，显示产品组合升级及规模效应继续支撑盈利能力。收入基数持续抬升的背景下，同比增长及环比绝对增量仍保持较高水平，反映全球AI基础设施投资景气度尚未出现明显放缓迹象。Q